市值强势突破2000亿伊利股份获机构一致看多

中新网7月8日电 7月6日,在万亿成交量之后,两市终于迎来大阳行情。当日,上证指数涨幅一度超过5%。而食品龙头伊利股份,更是以超过7%的涨幅,强势突破2000亿市值,股价也创历史新高,展现出强劲的上涨势头。眼见牛市狂奔而来,伊利股份的未来走势如何?事实上,不只二级市场持续给出积极回应,过去一个月时间内,众多证券研究机构的研报也纷纷看好伊利股份后市表现。

来自雪球的数据统计显示,过去一个月,有18家证券研究机构对伊利股份进行了评级,其中买入评级14家,增持评级4家。而这些机构中包括了中金、安信等行业内的重量级机构。

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从超高的资产运营效率,以及超短的营业周期,可以对伊利管理层的管理水平窥斑观豹。可以说,以潘刚为核心的伊利管理团队,代表行业内最高的管理水准。

另据当地村民反映,称地震时震中有震感,但持续时间仅有2至3秒。震后记者及时联系了当地消防等部门,均未接到报警求助和出警命令。(完)

近日,蓝鲸保险在阿里拍卖平台上注意,民生人寿二股东通联资管所持有的民生人寿3400万股股份将在28日后进行拍卖。

产品结构升级一直是伊利股份业绩增长的重要推动力。2019年伊利股份仅安慕希单品的营收就超过了200亿元。“金典” “安慕希”“畅轻”“金领冠”“巧乐兹”“畅意 100%”等重点产品销售收入,当期同比增长 22.3%,明显高于企业整体增速。此次疫情后期,伊利股份的重点产品动销,表现出了超预期的恢复,今年伊利股份盈利存在更大的改善空间。

梳理来看,首次拍卖时间在7月3日,起拍价为4021.92万元;二次拍卖在7月12日,起拍价降至3619.728万元,相对评估价,打了8.1折;在遭遇两次流拍后,7月23日,乐陵市人民法院对该笔股权进行为期60天的变卖,维持3619.728万元的起拍价,不过,该变卖也以失败收场。

民生人寿3400万股股权首次拍卖,股比低、变现难投资吸引力欠缺

此外,上海东沪投资、泰山体育产业集团所持的民生人寿全部股权均被质押,占总股本约4.41%;山东华乐投资控股、湖南前进投资各自所持的1850万股、705万股民生人寿股权被冻结,占比不足1%。

蓝鲸保险发现,就今年民生人寿拿下的浙商基金,其业绩难言好看,2018年、2019年分别亏损2134.75万元、1066.75万元,今年上半年仅实现18.35万元的微利,对于民生人寿而言,难言没有压力。

未来预期是一方面,往期业绩表现和投资布局也为其较高的股权估价提供背书。成立于2002年5月的民生人寿,在万向系步步收集股权拿下控制权,以及2010年鲁伟鼎获批就任董事长后,此前股权之争也告一段落。

经济学家宋清辉向蓝鲸保险指出,“民生人寿股价定价相对较高,从侧面说明了市场对其预期较高,评估机构看好其未来发展趋势,险企自身也认为股价被低估了。但从另一角度看,在司法拍卖平台中,保险股权频遭流拍现象屡见不鲜,定价较高会增加拍卖难度。”

值得关注的是,从二季度偿付能力报告中可以看到,无论是华乐实业,还是通联资本,其所持股权均有被冻结的情形。其中,华乐实业所拍卖股权恰是其被冻结的股权,也是其持有的悉数民生人寿股权。

根据中国地震台网速报目录,震中周边200公里内近5年来发生3级以上地震共84次,最大地震为2017年8月8日九寨沟县的7.0级地震(距离本次震中94公里)。震中位于Ⅶ度设防区。

涉猎多项金融业务连续10年盈利,业内建议完善风控建设避免低质量增长

官方公告表示,《堡垒之夜》官方将在8月23日面向所有平台举行“解放堡垒之夜( #FreeFortnite)”杯活动,参与本次活动的玩家有机会活动特殊外观、游戏硬件和其他独家奖励。

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重点产品表现超预期 盈利改善空间大

川财证券研报指出:伊利优质、稳定的团队保障了公司战略的延续性、正确性及执行的高效性,同时伊利较为充分的股权激励一方面利于公司员工核心利益与公司绑定,另一方面也锚定了伊利未来几年业绩增速底线。在管理层带领下,伊利较早地构筑了渠道壁垒,并在产品、营销方面齐发力。

华创证券研报指出,尽管疫情冲击对多数企业今年盈利产生影响,考虑疫情后需求稳步恢复,食品饮料龙头企业持续成长、甚至逆势扩张的潜力,考虑明年利润恢复至应有利润水平,伊利股份存在估值修复的预期。

相对估值较低 更具安全边际

同时其补充道,“险企拿下多张金融牌照时,对风控管理的要求也更多,需要注意风险,应避免快速扩张而带来低质量的无价值的增长,在‘盘子’做大的同时兼顾好风控能力的提升,以获得持续稳定增长的竞争力。”

两笔股权拍卖中,颇为引人注目的还有民生人寿股权估价。华乐实业所持股份评估价为4.256元/股,通联资管评估价为3.46元/股。

伊利股份2019年限制性股票激励计划,对企业管理层及核心员工设置了长达五年的业绩考核指标,将管理层利益和核心员工利益、企业利益、股东投资者利益进行了深度绑定,从而增加了企业长期可持续增长的确定性。

拍卖标的占民生人寿总股本的0.57%,评估价为3.46元/股,起拍价设置为1.1764亿元,参与竞拍者需缴纳1500万元保证金。

一位业内人士向蓝鲸保险分析称,“民生人寿所拍卖的股权占比较小,投资者不能拿下控制权,也构不成战略投资,仅作为财务投资的话,在对民生人寿了解相对有限的情形下,投资价值判断历时相对较长,并不愿意耗费精力去投资;从股权流动性看,变现流程复杂等待时间久,远不如信批及时、变现容易的上市公司,投资相对欠缺吸引力。”

率先走出疫情阴霾的恢复能力,是伊利被众机构一致看好的一大因素。

上述业内人士指出,“公司股东所持的股权质押或冻结,对于民生人寿运营影响有限。因质押导致的冻结问题,事件本身与股东自身债务问题有关,出现相应问题,也将由股东、银行等借款人、法院等主体进行处理。同时,总体被质押和冻结的股权占股本比例相对较小,不会导致公司实控人发生变化,股东结构相对稳定。”

根据安信证券渠道调研反馈,金典4、5 月份终端需求旺盛,多地终端出现缺货。源于疫情好转下三四线城市网点恢复及疫情推升健康需求,安慕希高基数下也保持恢复性增长。伊利低温板块4、5 月也实现正增长,份额保持提升,奶粉实现双位数增长。而根据中金公司的测算,考虑2021年春节偏晚的影响,伊利内生增速达到或超过经营计划仍将是大概率事件。

从年初至今,民生人寿黑龙江分公司、江苏分公司各吃下两张罚单,主要涉及业务数据不真实、从业人员档案虚假、未按规定对人员进行培训、给予投保人保险合同以外利益等,4张罚单合计罚款34.5万元。由此来看,民生人寿的公司内部管理水平也有待加强。(蓝鲸保险 雷赛兰 )

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管理赋能 具备长期确定性

背靠“万向系”,民生人寿自2010年开始盈利,至今已连续盈利10年。2020年上半年,又实现13.12亿元的净利润。

对比距离最近且有标价的股权挂牌转让信息看,蓝鲸保险了解到,作为民生人寿股东之一的中色股份曾于2014年11月在北京产权交易所挂牌转让2.84%的民生人寿股权,彼时每股作价1.86元。显然,时隔6年,民生人寿股份估价出现较大溢价。

龙头优势凸显 率先走出疫情阴霾

具体到业务及投资方面,自2016年以来,其保险业务收入就已登上百亿规模,长期价值业务的挖掘和个险转型也在持续推进中;投资则向来表现出彩,近10年都远高于公司净利润,并成为利润持续为正的一大“稳定器”。

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宋清辉指出,“当前,越来越多的险企呈现出‘大而全’发展趋势,都渴望‘全牌照’,其最终目的或是为了追求资本投资最优化、资本利润最大化。”

伟大的抗战精神,永远是激励中国人民克服一切艰难险阻、为实现中华民族伟大复兴而奋斗的强大精神动力。

据了解,震中5公里范围内平均海拔约3441米。周边5公里内的村庄有霍托、岭嘎村、格加纳、东日热不嘎、格热纳、措括尔、曙光村、三岔口、达扎寺镇、杰合拉纳,20公里内的乡镇有达扎寺镇。震中距若尔盖县4公里、距甘肃迭部县59公里、距甘肃玛曲县91公里、距阿坝州红原县96公里。

由于必选刚需消费的确定性,今年上半年,食品饮料板块领涨A股市场。其中白酒龙头贵州茅台问鼎A股市场最高市值。但是,估值的一路走高,也意味着安全边际的弱化。从相对估值来看,伊利股份在板块内显然具备较其他龙头企业更高的安全边际。

此外,需要警惕的是,从监管处罚情况看,对比去年全年仅有1张罚单,且金额仅为1.5万元的处罚水平看,民生人寿今年罚单和罚金增长显著。

事实上,此次并非为民生人寿首次进行股权拍卖。不久前,山东华乐实业集团有限公司(以下简称“华乐实业”)持有的民生人寿1050万股股权被实施拍卖,股权评估价为4468.8万元,折合4.256元/股。

截至发稿,已有四百余次围观,暂无人报名,若优先购买权人有行使优先购买权需求,应在11月3日前联系西安铁路运输中级法院并交纳相关资料进行审核。

作为健康食品龙头企业,伊利股份不止具备强大的规模成本优势,同时具备行业内最强的产业链协同优势,以及覆盖全国的经销渠道优势。新冠疫情爆发后,伊利通过维护产业链稳定、全方位调配资源、创新销售渠道、提高员工福利等多种方式保障产品供应,依托强大的全产业链竞争优势,率先走出了疫情阴霾,产品动销快速恢复。

“民生人寿已拥有保险资管、期货、银行、支付、基金等多张金融牌照,或有意打造金控平台,这在保险公司中并不罕见”,前述业内人士向蓝鲸保险分析称。

金融板块布局方面,目前,民生人寿旗下全资控股民生通惠资管一家保险资管公司,还分别持有通惠期货、浙商银行(4.220, -0.02, -0.47%)、通联支付40%、3.78%、41.1%的股权,今年6月又顺利拿下浙商基金50%的股权。

太平洋证券研报指出,疫情后期,伴随渠道快速恢复以及消费者对乳制品高营养蛋白的需求明显提升,乳制品行业迎来较快的恢复。伊利常温液奶4 月恢复增长、5 月、6 月增速更快,整体呈现环比持续加速改善趋势。同时,因为白奶类产品的需求提升,产品结构加速升级,综合毛利率和盈利能力有望改善。